Creditreform ESG-Services

Nachhaltigkeit ist eines der gesellschaftlichen Megathemen der 2020er-Jahre – und damit auch ein Muss für Unternehmer. In einer herkömmlichen Bilanz legen sie bisher lediglich ihre wirtschaftliche Situation offen. Die Folgen für Umwelt und Gesellschaft durch die Geschäftstätigkeit spielen darin bisher keine Rolle. Doch das ändert sich gerade grundlegend. Weil Banken und Finanzdienstleister ihrerseits über den Anteil nachhaltiger Investitionen in ihren Portfolios berichten müssen, fordern sie vermehrt ESG-Informationen von Unternehmen ein. Aber auch Kunden, Mitarbeiter und weitere Stakeholder erwarten inzwischen Anstrengungen in Sachen Klimaschutz und Ressourceneffizienz. Wenn Unternehmen nachhaltig wirtschaften und dies dokumentieren, steigert das ihre Finanzierungs- und Geschäftschancen.

Etabliert haben sich sogenannte ESG-Faktoren, die von der Finanzbranche geprägt wurden. Das „E“ steht für Environment, also alle Auswirkungen, die unternehmerische Aktivitäten auf Umwelt und Klima haben. „S“ steht für Social: Hier werden Aspekte wie Arbeits- und Gesundheitsschutz sowie gesellschaftliches Engagement bewertet. Und „G“ steht für Governance, eine seriöse Unternehmensführung, die die Gesetze achtet und Steuerungs- sowie Kontrollprozesse pflegt. 

Die Europäische Union (EU) hat sich zum Ziel gesetzt, bis 2050 klimaneutral zu wirtschaften. Ein bedeutender Zwischenschritt dafür ist, dass die CO2-Emissionen der EU bis 2030 um mindestens 55 % im Vergleich zum Stand von 1990 reduziert werden sollen. Um diese sehr ambitionierten Ziele erreichen zu können, bedarf es massiver Investitionen, die die EU nicht alleine stemmen kann. Daher soll insbesondere auch privates Kapital in Investments gelenkt werden, die die Klimaziele der EU unterstützen. Hierfür werden jedoch eindeutige Standards benötigt, die dem Kapitalmarkt ein klares Signal geben, welche Investitionen tatsächlich einen signifikanten Beitrag zu den Klimazielen der EU leisten.  Daher hat die EU zusätzliche Berichtspflichten für Unternehmen und Finanzdienstleister auf den Weg gebracht, die EU-Taxonomie sowie die Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) sind hierunter wahrscheinlich die prominentesten Standards. 

Es handelt sich hierbei um eine EU-Verordnung, die zum einen Vorgaben für nachhaltige Investitionen definiert und zum anderen die Offenlegungsverordnung ändert. Die Verordnung enthält Kriterien, die festlegen, ob eine Wirtschaftstätigkeit als ökologisch nachhaltig einzustufen ist (Taxonomie), um damit den Grad der ökologischen Nachhaltigkeit einer Investition ermitteln zu können.
Mit der Verordnung werden Finanzmarktteilnehmer verpflichtet, über den Anteil an ökologisch nachhaltigen Investitionen im Sinne der Verordnung in ihrem Portfolio zu berichten.

Mit dem Gesetz über die unternehmerischen Sorgfaltspflichten zur Vermeidung von Menschenrechtsverletzungen in Lieferketten wird auch der soziale Aspekt unternehmerischer Nachhaltigkeit immer wichtiger. Es gilt ab 2023 für Unternehmen mit mehr als 3.000 Mitarbeitern. Ab 2024 sinkt die Schwelle auf 1.000 Mitarbeiter. Große Unternehmen werden die unmittelbaren Zulieferer in ihrer Lieferkette durchleuchten. Deswegen müssen auch kleine und mittelgroße Unternehmen belegen, dass sie faire und sichere Arbeitsbedingungen bieten und diese bei ihren Lieferanten sicherstellen. 

Unternehmen werden perspektivisch direkt durch den Klimawandel und dessen Folgen betroffen sein, was zu teilweise sehr hohen Risiken führen kann. Dabei werden zwei Arten von Risiken unterschieden: Physisches Risiko und Transitionsrisiko. 
Unter dem Begriff des physischen Risikos werden die direkten Auswirkungen des sich wandelnden Klimas auf Unternehmen zusammengefasst. Physische Risiken können akut sein, wenn es sich z. B. um Überschwemmungen aufgrund von Starkregenfällen oder die Folgen von Hitzewellen handelt, oder auch chronisch, wenn die Risiken zum Beispiel aus der Erhöhung des Meeresspiegels oder Ressourcenknappheit in Folge des Klimawandels resultieren. 
Das Transitionsrisiko wiederum entsteht für Unternehmen aufgrund des Übergangs zu einer Niedrigemissionswirtschaft. Aufgrund der Notwendigkeit zur gleichermaßen schnellen wie auch umfassenden Dekarbonisierung der Wirtschaft zum Erreichen der Pariser Klimaziele werden Produkte und Geschäftsmodelle angepasst oder sogar obsolet werden (müssen). Neue Gesetze und Regularien werden erlassen und Konsumentenpräferenzen dürften sich ändern. Hieraus resultieren Risiken für Unternehmen, die je nach Geschäftsmodell unterschiedlich stark ausgeprägt sein werden.