Finanzierungsklima ein wenig verschlechtert - doch Anlass zur Sorge besteht nicht

Umfassend und zum 16. Mal haben 2.100 Unternehmen aus 18 Fach- und Regionalverbänden der Wirtschaft an einer Erhebung teilgenommen, mit der das Finanzierungsklima bestimmt werden soll. Wie sieht es aus mit dem Zugang zu Krediten, über welche Quellen finanziert man sich im Mittelstand und wie sehen die Bewertungen der Banken aus, wenn ein Kredit nachgefragt wird?

Wird es schwieriger bei der Bank?

Die KfW, die gemeinsam mit BDI, BGA, HDE, ZDH und anderen führenden Wirtschaftsverbänden die Ergebnisse kommentiert, schreibt dazu zusammenfassend: „Das Finanzierungsklima für Unternehmen hat sich erstmals seit 2011 etwas verschlechtert – und dies trotz solider Konjunktur, der hohen Eigenfinanzierungskraft der Unternehmen und weiter verbesserter Ratingnoten. Im historischen Vergleich bewerteten die Unternehmen das Finanzierungsklima jedoch noch immer ausgesprochen positiv.“ Und man führt weiter aus, dass 12,5 Prozent der Unternehmen von Erleichterungen bei der Kreditaufnahme berichteten, während 16,7 Prozent der Unternehmen einen schwierigeren Kreditzugang meldeten. Gegenüber der Vorjahresbefragung ist der Anteil der Verschlechterungsmeldungen um 2 Prozentpunkte gestiegen. Gleichzeitig hat der Anteil der Unternehmen mit Verbesserungsmeldungen nur um 0,8 Prozentpunkte zugenommen. Die Mehrzahl der Unternehmen (70,7 Prozent) meldete eine unveränderte Situation. Somit zeigt die aktuelle Erhebung eine – wenn auch nur geringfügige – Verschlechterung des Finanzierungsklimas gegenüber den Vorjahren.

Von einer Verschlechterung des Kreditzugangs berichteten insbesondere junge und kleine Unternehmen. 26,8 Prozent der kleinen Unternehmen mit bis zu 1 Mio. Euro Umsatz meldeten gestiegene Schwierigkeiten beim Kreditzugang. Das sind rund siebenmal so viele wie unter den Unternehmen mit über 50 Mio. Euro Umsatz. Junge Unternehmen (jünger als 6 Jahre) meldeten mit 28,7 Prozent noch häufiger Erschwernisse bei der Kreditaufnahme. Auch große Unternehmen berichteten mit 3,8 Prozent häufiger über Verschlechterungen als im Vorjahr – wenn auch in geringem Maß.

Ratings der Banken verbessert

Dabei haben sich die Ratings der Banken, also die Noten, die der Kreditnehmer bei der Bank erhält, deutlich verbessert. Die Rating-Noten haben sich auch dieses Jahr auf breiter Front verbessert. 30,9 Prozent der Unternehmen berichteten von einer verbesserten Bonitätsbeurteilung – nur 9,3 Prozent meldeten dagegen Verschlechterungen). Ursache für die insgesamt positive Entwicklung der Bonitätseinschätzungen dürfte die solide konjunkturelle Lage in Deutschland sein, die sich über die Finanzkennziffern und Geschäftserwartungen positiv auf die Rating-Noten auswirkt. Gegenüber der Vorjahresbefragung ist sowohl der Anteil der Verbesserungs- wie auch der Verschlechterungsmeldungen etwas zurückgegangen. Der Saldo blieb dabei praktisch unverändert.

Der Chefvolkswirt der KfW, Dr. Jörg Zeuner, kommentiert die Ergebnisse der Unter-nehmensbefragung 2017 so: „Die erste Verschlechterung des Finanzierungsklimas seit Jahren ist viel zu klein, um die sehr gute gesamtwirtschaftliche Entwicklung zu bremsen. Die Rating-Noten der Unternehmen verbesserten sich vor dem Hintergrund unserer Konjunktur zu Recht noch einmal. Wir rechnen daher auch mit einer anzie-henden Kreditnachfrage in der nächsten Zeit. Die Anpassung der Banken an eine verschärfte Regulierung der Kreditvergabe könnte ein Grund für das Ende der Kli-maverbesserung sein. Zudem drücken flache Zinskurven, negative Einlagenzinsen der EZB und die Digitalisierung auf die Margen vieler Banken. Dadurch bekommen die Kosten der Kreditvergabe mehr Gewicht, Kreditgröße zählt mehr.“

Ohne die Bank geht es nicht

Bankkredite bleiben die wichtigste externe Finanzierungsquelle von Unternehmen, auch wenn sich die Abhängigkeit aufgrund der gestiegenen Eigenfinanzierungskraft etwas gelockert hat. 55,0 Prozent der Unternehmen haben in den zurückliegenden zwölf Monaten Kreditverhandlungen geführt. Dieser Anteil ist gegenüber der Vorjahresbefragung um 4 Prozentpunkte zurückgegangen. Kreditverhandlungen werden mit zunehmender Unternehmensgröße häufiger geführt. Der Anteil der Unternehmen mit Kreditverhandlungen stieg von 47 Prozent bei den Unternehmen mit bis zu 1 Mio. Euro Umsatz bis auf 61,3 Prozent bei den großen Unternehmen (über 50 Mio. Euro Umsatz). Den höchsten Wert erreichte er mit 63,0 Prozent in der Gruppe der Unternehmen mit 10 bis 50 Mio. Euro Umsatz. Die höhere Kreditnachfrage großer Unternehmen dürfte darauf zurückzuführen sein, dass große Unternehmen aufgrund ihrer breiteren Geschäftstätigkeit auch häufiger Finanzierungsanlässe haben.

Deutet sich mit den Ergebnissen und dem leichten Nachlassen des Finanzierungsklimas eine Trendumkehr an? Wohl nicht – dafür sind die Abweichungen zu gering.

Die vollständige – und sehr lesenswerte – Darstellung findet sich unter: http://www.kfw.de/unternehmensbefragung

 

© 2018 Verband der Vereine Creditreform e.V.

Sollte dieses Formular nicht richtig dargestellt werden, klicken Sie bitte hier.

Kontakt

allgemeineskontaktformular

Allgemeines Kontaktformular
Kontakt