Erhöhte Liquidität durch Kapitalfreisetzung

Wenn Sie eine wichtige Investition ohne Finanzierung von außen tätigen oder einfach Ihre liquiden Mittel steigern möchten, sollten Sie einen Blick auf Ihre Vermögensgegenstände im Anlagevermögen werfen. Besitzen Sie Immobilien oder Grundstücke, die Sie veräußern können, da Sie sie nicht mehr benötigen? Bei der Kapitalfreisetzung spielt die Veräußerung von Vermögen eine entscheidende Rolle, weil es sich hierbei oftmals um hohe Beträge handelt, die in flüssige Mittel umgewandelt werden können. Dazu zählen weiterhin Maschinen, Ihr Fuhrpark, aber auch Wertpapiere.

Anstatt Anlagevermögen zu kaufen, ist es auch möglich, Vermögen zu pachten oder zu leasen. Beispielsweise haben viele Unternehmen kein eigenes Firmengebäude in Form von gebundenem Kapital, sondern mieten ein Gebäude an und zahlen monatlich Miete an den Vermieter. Durch eine Anmietung bleiben Sie flexibler. Sollte der Standort einmal nicht mehr ideal sein oder sich die Mitarbeiterzahlen stark nach oben oder unten verändern, können Sie im Rahmen des Mietvertrages ein anderes Gebäude anmieten. Ein weiterer Vorteil besteht darin, dass der Vermieter für die Instandhaltung des Gebäudes zuständig ist.
In Kombination mit der ersten Maßnahme, der Veräußerung von Vermögensgegenständen, können Sie verkauftes Anlagevermögen wieder zurückleasen. Das Prinzip nennt sich Sale & Lease Back. Es kommt vor allem dann in Frage, wenn Sie Vermögensgegenstände verkaufen wollen, diese aber noch benötigen. So besteht die Möglichkeit, hochpreisige Maschinen wieder zurück an den Hersteller zu verkaufen; gleichzeitig vereinbaren Sie mit diesem einen Leasingvertrag. Dabei zahlen Sie monatliche Leasingbeiträge, müssen sich nicht mehr um die Wartung kümmern und können den Leasingvertrag fristgerecht kündigen. Bei Bedarf können Sie außerdem weitere Maschinen leasen, ohne dass Sie weiteres Kapital binden.

Tipp: Das Prinzip Sale & Lease Back macht nur Sinn, wenn die Erlöse der Veräußerung den Buchwert übersteigen.

Abschreibungen stellen den Wertverlust eines Vermögensgegenstandes, zum Beispiel einer Maschine, dar. Sie werden als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung verbucht.¹ Ziel ist es, den genauen Wert des Vermögensgegenstandes aufzuzeigen. Am Ende der Nutzungsdauer soll mit den angesammelten Abschreibungsgegenwerten die Ersatzbeschaffung der Maschine vorgenommen werden. Dazu müssen die Abschreibungen jedoch durch die Umsatzerlöse erwirtschaftet worden sein, indem sie im Verkaufspreis mit eingerechnet sind. So sinkt einerseits das Sachanlagevermögen um die Abschreibungen, andererseits nimmt der Bestand an liquiden Mitteln zu. Der Kapitalfreisetzungseffekt entsteht nun durch die zeitliche Diskrepanz zwischen dem Eingang der Zuflüsse – also die durch die Umsatzerlöse erwirtschafteten zusätzlichen liquiden Mittel – und dem Abfluss durch die Reinvestition für die Maschine. Die über die Umsatzerlöse erwirtschafteten zusätzlichen liquiden Mittel werden für einen bestimmten Zeitraum bis zur Reinvestition nicht benötigt und können somit zwischenzeitlich für andere Investitionen verwendet werden.

Bei einer Prüfung der Bestände lassen sich meist Optimierungen vornehmen, die dazu führen, dass Vorräte reduziert werden. Je mehr Vorräte über einen längeren Zeitraum lagern, desto mehr Kapital in Form von Umlaufvermögen wird gebunden und Lagerkosten entstehen. Eine Möglichkeit, dies zu verhindern, ist der Bezug von Just-in-time-Lieferungen. Hierbei werden Vorräte nicht zwischengelagert, sondern sofort verarbeitet. Dies bedarf allerdings der Einführung eines angepassten Bestellsystems, welches Neubestellungen ad-hoc auslösen kann.

Viele Forderungen, die lange offene Posten bleiben, binden Ihre Liquidität. Das Ziel lautet also: Der Forderungsbestand sollte reduziert werden. Dies erreichen Sie, indem Sie dafür sorgen, dass Ihre Schuldner schneller zahlen, beispielsweise durch die Verkürzung des Zahlungsziels. Indem Sie Skontoabzug anbieten, schaffen Sie Anreize, die den Schuldner dazu bewegen, schneller zu zahlen, als ihm das Zahlungsziel maximal Zeit gibt. Grundsätzlich ist ein strikteres Mahnwesen empfehlenswert, damit überfällige Rechnungen schneller eingezogen werden können. Wenn Sie nach dem Verkauf von Produkten oder Dienstleistungen Ihre Liquidität sofort sichern möchten, können Sie Ihre Forderungen in Form von Factoring an ein Factoringunternehmen verkaufen.